长城安心基金净值跌幅达4.66％是怎么回事？

发布时间：2020-03-05 15:49:51

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来源:金融界|0

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2月27日讯长城安心回报混合型证券投资基金(简称：长城安心回报，代码200007)02月26日净值下跌4.66%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3785元，累计净值为3.4133元。

长城安心回报基金成立以来收益302.94%，今年以来收益15.25%，近一月收益11.48%，近一年收益43.46%，近三年收益42.51%。

长城安心回报基金成立以来分红4次，累计分红金额4.74亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为何以广，自2017年03月16日管理该基金，任职期内收益41.40%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台(持仓比例5.25%)、宋城演艺(持仓比例3.54%)、信维通信(持仓比例3.02%)、新城控股(持仓比例2.96%)、立讯精密(持仓比例2.76%)、紫金矿业(持仓比例2.75%)、宁波银行(持仓比例2.71%)、今世缘(持仓比例2.61%)、中信证券(持仓比例2.51%)、长盈精密(持仓比例2.48%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

受中美贸易摩擦转好、宏观经济较好等正面因素的影响，2019年四季度市场表现强于我们预期。在四季度，本基金延续了几年以来的策略，行业配置较为均衡，保持了70%-85%的仓位,主要配置了成长股和部分价值股，减持食品饮料、医药、房地产等行业配置，增配了传媒、非银、电子、建材等行业的配置。

本基金认为，公司的投资价值来源于两个方面，一方面是投资收益来源于公司分红，第二个方面来自于公司留成收益带来的价值创造，本基金聚焦于第二方面。在价值创造过程中，留存收益带来的价值增长即ROE需要大于资金成本，即公司需要较高的净资产收益率。持续稳定的净利润增长叠加较高的净资产收益率即可增加公司价值。本基金致力于寻找“价值创造”公司。

站在目前时点，市场处于一个选择的关口。过去几年来，蓝筹股大涨，带了了蓝筹股的价值得到了较为充分的挖掘;另一方面，部分板块个股在疲软的基本面带动下，股价持续下跌，负面因素得到部分的释放。因此，未来继续选择之前的蓝筹，还是在下跌较充分的板块中选择优秀的公司，这是一个紧迫的问题。目前来看，我们选择从前者逐步过渡到后者，这是我们2020年一季度主要的投资策略。